| 国际碳排放交易市场的有效性研究——基于CER期货市场的价格发现和联动效应分析 |
| |
| 引用本文： | 黄明皓,李永宁,肖翔. 国际碳排放交易市场的有效性研究——基于CER期货市场的价格发现和联动效应分析[J]. 财贸经济, 2010, 0(11) |
| |
| 作者姓名： | 黄明皓 李永宁 肖翔 |
| |
| 摘 要： | 清洁发展机制(CDM)推动下形成的碳减排额度CER交易市场是国际碳排放交易市场发展和完善的重要基础.本文对CER期货市场的价格发现和套期保值功能进行了理论和实证分析,以此判断国际碳排放市场的有效性.通过Granger检验,我们发现CER期货市场具有较好的短期价格发现功能,但其长期价格发现功能不明显.进一步研究CER市场和EUA市场的联动效应,SVAR模型检验结果显示短期内CER市场和EUA市场的现货和期货价格间存在相互影响,但长期而言,CER市场和EUA市场具有动态稳定性.
|
| 关 键 词： | CER期货市场 价格发现 联动效应 |
Research on Validity of International Carbon Emissions Trading Market-Base on CER Future Market Price Discovery and Linkage Effect Analysis |
| |
| HUANG Minghao,LI Yongning,XIAO Xiang. Research on Validity of International Carbon Emissions Trading Market-Base on CER Future Market Price Discovery and Linkage Effect Analysis[J]. Finance & Trade Economics, 2010, 0(11) |
| |
| Authors: | HUANG Minghao LI Yongning XIAO Xiang |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 万方数据 等数据库收录！ |
|
