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| 远期运费协议价格波动与交易量相关性研究——基于VAR-EGARCH-X模型的实证分析 | |
| 引用本文： | 唐韵捷,曲林迟.远期运费协议价格波动与交易量相关性研究——基于VAR-EGARCH-X模型的实证分析[J].价格月刊,2016(2):1-6. |
| 作者姓名： | 唐韵捷 曲林迟 |
| 作者单位： | 上海海事大学经济管理学院,上海,201306 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金，教育部人文社会科学研究项目 |
| 摘 要： | 针对全球金融危机后航运金融市场的巨变,运用VAR-EGARCH-X模型,研究从2007第三季度至2014年第四季度的干散货远期市场中远期运费协议价格波动与交易量的关系.结论显示FFA价格变化将造成交易量变动,表明更高的资本收益会鼓励更多的交易,但交易量的变动对FFA价格变化的影响极为有限.然而,交易量与价格波动性之间存在着同一时期的正相关,符合金融市场的实际表现与混合分布假说理论.最后发现,价格波动幅度的扩大会导致FFA交易量的减少. |
| 关 键 词： | 航运金融 远期运费协议 价格波动 交易量 |
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