用非参数方法对资本资产定价模型的非线性检验——以深市A股为例 |
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引用本文: | 吕联盟.用非参数方法对资本资产定价模型的非线性检验——以深市A股为例[J].绿色财会,2009(8):29-30. |
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作者姓名: | 吕联盟 |
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作者单位: | 商洛学院 |
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基金项目: | 院级课题项目资助;编号09SKY101 |
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摘 要: | 本文首先说明了静态资本资产定价模型(CAPM)和条件资本资产定价模型在实证检验中存在的缺陷,然后,为了改进CAPM模型,增强它在投资实践中的价值,选取2000年1月至2007年12月深交所A股有关月交易数据作为样本,对条件CAPM进行了非参数估计检验,得出:在条件CAPM中,风险资产的收益与风险系数是非线性关系,从而否定了学者经常假定的线性关系,并从检验的偏差数据中得出非参数估计方法优于参数估计方法。
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关 键 词: | 资本资产定价模型 非参数估计 非线性 |
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