| 中国利率期限结构对经济周期波动的预测能力检验——基于动态Probit模型的研究途径 |
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| 作者姓名： | 孙皓 石柱鲜 |
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| 作者单位： | 1. 清华大学国情研究中心,北京市,100084
2. 吉林大学数量经济研究中心,长春市,130012 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学重点研究基地重大课题项目"中国经济转轨时期增长轨迹与特征的实证研究"，国家社科基金项目"中日韩三国经济周期波动及其主要影响因素的比较研究" |
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| 摘 要： | 本文对我国利率期限结构对经济周期波动的预测能力进行实证研究.首先,利用时差相关分析方法选择我国经济周期波动的利差先行指标.然后,利用基于利差先行指标的动态Probit模型检验我国利率期限结构对经济周期波动状态的预测能力,并且对静态Probit模型和动态Probit模型、各种动态Probit模型之间的预测效果也进行了比较.研究结果表明,我国利率期限结构变动对未来3个月的经济周期波动状态具有比较稳定的指示作用,利用经济状态先验信息的动态Probit模型的预测效果优于静态Probit模型.
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| 关 键 词： | 利率期限结构 经济周期波动 预测能力 动态Probit模型 |
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