基于GARCH模型的上证综合指数波动性分析

使用GARCH模型对上海证券交易所综合指数2006年7月3日—2011年11月17日的每日收盘价进行数据分析。分析结果表明:我国股市日收益率具有明显的异方差性、波动性、聚集性、持续性和杠杆效应。这表明外部因素对股市的冲击很大,收益率与风险不一定成正比。