引入气候风险的银行信贷资产组合优化研究

中央金融工作会议要求，要优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进绿色发展，做好绿色金融大文章。发展绿色金融需要金融部门充分考虑跟环境相关的各类成本和收益，通过市场化的资源配置方式，引导各类资金或资源流向绿色产业。金融机构应当科学评估环境与气候相关的风险与收益，持续优化资产组合。本文以农发行为例，探索在现有的组合优化模型基础上，考虑气候风险对风险成本的影响，并以此优化信贷资产结构。本文提出的“气候变化情景—信用风险变化—资产结构优化”的研究框架，实现了气候风险管理与资产负债管理的有机结合。