外汇市场微观结构理论研究方法的突破——基于指令流作用框架的分析 |
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引用本文: | 刘培蕾,;陈晓露.外汇市场微观结构理论研究方法的突破——基于指令流作用框架的分析[J].时代金融,2008(11):27-29. |
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作者姓名: | 刘培蕾 ;陈晓露 |
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作者单位: | 中南财经政法大学金融学院,华泰证券武汉首义营业部 |
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摘 要: | 本文简要介绍外汇市场微观结构理论,重点探究外汇市场微观结构理论相较于宏观决定理论研究方法的重要差别。引入微观结构理论模型中核心变量——指令流(orderflow),通过建立指令流作用框架诠释外汇市场微观结构,从而分析私有信息的存在、投资者异质性、外汇市场机制三个重要因素在指令流作用的外汇微观结构框架中对汇率波动的影响。
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关 键 词: | 指令流 私有信息 投资者异质性 市场机制 |
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