中国股票市场长期记忆性探究

文章利用R／S分析方法实证研究了中国股票市场，结果表明中国股票市场具有长期记忆性，并不是完全随机游走过程，这一点同其他国家资本市场相同。同时也发现以下问题：首先，R／S分析方法在实际应用中，当样本数据的时间跨度不同时，H值有明显的不同，不适合作定量分析。其次，虽然各国资本市场都表现出长期记忆性，但由于市场间差异很大，其成因必然不同。文章就以上问题进行了研究。