中国股票市场长期记忆性探究 |
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作者姓名: | 李兆军 赵欣颜 |
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作者单位: | 天津财经大学理工学院,天津财经大学经济学院,天津,300222 |
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摘 要: | 文章利用R/S分析方法实证研究了中国股票市场,结果表明中国股票市场具有长期记忆性,并不是完全随机游走过程,这一点同其他国家资本市场相同。同时也发现以下问题:首先,R/S分析方法在实际应用中,当样本数据的时间跨度不同时,H值有明显的不同,不适合作定量分析。其次,虽然各国资本市场都表现出长期记忆性,但由于市场间差异很大,其成因必然不同。文章就以上问题进行了研究。
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关 键 词: | 长期记忆性 R/S分析方法 中国股票市场 信息传导机制 |
文章编号: | 1004-4914(2008)03-070-02 |
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