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| 股指期权对股票市场、股指期货市场波动性影响 | |
| 作者姓名： | 莫媛 方龙 |
| 作者单位： | 1. 中国科学院大学 公共政策与管理学院,北京,100047;2. 中国社会科学院 数量经济与技术经济研究所,北京,102488 |
| 摘 要： | 文章以沪深300指数和股指期货为研究对象,运用组合GARCH模型、TARCH模型分别对沪深300股指期权仿真交易前后沪深300指数和股指期货的波动率水乎变动及非对称性影响效应进行研究.实证结果表明,股指期权交易对股票市场、股指期货市场的波动率水平、非对称性均有显著性影响.另外,开展股指期权仿真交易后,沪深300指数、股指期货的波动率聚类性有明显加强. |
| 关 键 词： | 股指期权 波动率 非对称性 组合GARCH模型 TARCH模型 |
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