期权定价理论在公司理财中的运用 |
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引用本文: | 郑圆.期权定价理论在公司理财中的运用[J].合作经济与科技,2005(22):15-16. |
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作者姓名: | 郑圆 |
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摘 要: | 自从期权交易产生以来,期权的定价就一直是研究的中心问题。当今被广泛运用的世界期权交易定价的主要理论就是由Fisher B lack和M yron Scholes于1973年创立并公诸于世的期权定价模型,也称为B-S期权定价模型。B-S模型以不支付红利的欧式股票期权作为研究对象,在一系列严格的假设条件下,建立一种无风险证券组合,即买入一个股票头寸和一个以该种股票为标的物的欧式期权,在任意一个短时期内两者高度相关,则股票头寸的盈利(或损失)总是与期权的损失(或盈利)相抵消,因而在短时期末证券组合的总价值也就确定了,通过数学的积分方法就可以确定欧…
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