影响商业银行次级债券风险溢价因素的回归分析 |
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引用本文: | 蒋天虹.影响商业银行次级债券风险溢价因素的回归分析[J].天津财经学院学报,2008,28(3):84-87. |
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作者姓名: | 蒋天虹 |
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作者单位: | 温州大学瓯江学院,浙江温州325035 |
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摘 要: | 通过对我国银行间债券市场中银行次级债券风险溢价因素的实证,结果显示。评级机构给予的级别与商业银行次级债券的风险溢价显著相关,债券级别越高,风险溢价越低。另一方面,市场似乎认为评级机构并未充分考虑不同债权优先级别的债券在违约情况下的损失程度的不同,混合资本债的级别并未与次级债和金融债的级别合理拉开。实证还发现当债券以浮动利率发行时,债券的风险溢价能显著降低;当银行存款准备金率上升时,债券需要向投资者支付更高的风险溢价。
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关 键 词: | 次级债 风险溢价 债券市场 |
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