商品期货的隐含期权价值研究 |
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引用本文: | 米咏梅,王宪勇.商品期货的隐含期权价值研究[J].东北财经大学学报,2015(6):78-83. |
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作者姓名: | 米咏梅 王宪勇 |
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作者单位: | 1. 东北财经大学 社会与行为跨学科研究中心,辽宁 大连,116025;2. 大连商品交易所,辽宁 大连,116025 |
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基金项目: | 辽宁省社会科学规划基金,辽宁省辽宁经济社会发展课题 |
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摘 要: | ﹝摘要﹞商品期货定价的准确性对套期保值者的风险管理绩效和投资者的投资收益水平有重要影响。由于商品期货存在交割选择权,传统商品期货定价模型需要考虑交割选择权等商品期货合约中的隐含期权价值,对隐含期权价值的估计有利于提高商品期货定价的准确性。本文对期权定价的二叉树定价模型进行了扩展,用于确定商品期货合约中隐含期权的价值,并用玉米期货数据对模型进行了实证检验。
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关 键 词: | 商品期货 隐含期权 交割选择权 二叉树定价模型 |
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