基于信任度的基金经理人管理费定价策略实证分析

本文基于个体投资者对经理的不同信任度,讨论基金经理在纯策略纳什均衡下的最优定价问题。在此基础上我们研究收益率及方差各异的股票,得出不同股票下的最优定价、行业规模和社会效益,并且分析了股票对信任分散度的敏感度。我们发现,高收益率和低波动率的股票对经理定价、行业规模和社会效益都产生了积极的影响;信任分散度对费用是正向作用,但对于行业规模和社会效益为负向作用,且高收益率和低波动率的股票对信任分散度敏感性最高。