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| 基于我国上市公司信用状况的KMV模型运用与实证分析 | |
| 作者姓名： | 应可慧 |
| 摘 要： | 文章对KMV在我国的应用情况进行了研究,设立七种违约点,分别计算出违约距离,最终确立一个最适合我国股市的违约点计算模型.为了提高计算的正确性,在计算股权的市场价值时考虑了非流通股的价值.实证分析表明,ST公司违约距离与非ST公司违约距离差距明显,从而说明KMV模型在我国使用是有效的,并且发现对总资产与流动负债、长期负债之间的回归取得的带截距项的回归方程是最适合我国股市的违约点设置. |
| 关 键 词： | 信用风险 KMV模型 违约距离 |
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