沪市股票价格影响因素的实证分析 |
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引用本文: | 李海涛,王元月.沪市股票价格影响因素的实证分析[J].山东经济,2007,23(2):82-86. |
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作者姓名: | 李海涛 王元月 |
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作者单位: | 中国海洋大学经济学院,山东,青岛,266071 |
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摘 要: | 以在上海证券交易所挂牌交易的100支股票为样本,使用因子分析和横截面回归分析方法对2001-2005年期间股票的日收益率时间序列数据进行了实证分析。经分析,APT模型在上海证券市场上是成立的,但有其特殊性:虽然市场因子是影响股票收益率波动的最重要的因素,但这种波动并不能显著影响股票的期望,收益率;存在其他的风险因子,其对股票收益率的波动影响较小,却在较大程度上决定了股票的期望收益率。股票样本容量越大,进行主成分因子分析所得到的显著性因子的个数就越多,二者呈线性关系。
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关 键 词: | 上海证券市场 套利定价模型(APT) 实证分析 |
文章编号: | 1000-971X(2007)02-0082-05 |
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