Libor市场利率跳跃行为的实证分析

本文以Libor欧元一年期市场利率为研究对象,提出一般Vasicek模型及加入正态跳跃项的Vasicek模型,运用马尔科夫链蒙特卡罗方法(MCMC方法)对这两种模型进行参数估计,研究结论认为:选取合理的标的变量的模型是准确定价的主要因素;利用MCMC方法进行多次迭代,估计参数组,对比模型估计值与历史数据的差距,加入正态跳跃项的模型比未加跳跃项的模型更好,Libor市场利率的历史数据的拟合程度较高。