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| 股指期货对现货波动性和信息传递速度的影响——基于沪深300数据的实证 | |
| 引用本文： | 杨艳军,张琳.股指期货对现货波动性和信息传递速度的影响——基于沪深300数据的实证[J].中国证券期货,2010(9). |
| 作者姓名： | 杨艳军 张琳 |
| 摘 要： | 本文通过选取沪深300股指期货推出前后具有相似基本面、相同走势的区间数据进行分组比较,并利用GARCH模型进行拟合检验,发现沪深300股指期货的推出在短期内由于投资者结构不完善等原因导致现货波动增大,但很快又急速变小,开始显现稳定股市波动的作用.此外,股指期货的引入导致噪声交易增多,价格所包含信息减少,但同时也提高了信息的传递速度. |
| 关 键 词： | 股指期货 波动性 信息传递 |
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