| 可转债投资对股票投资的绝对占优:中国可转债市场效率的一个反例 |
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| 引用本文： | 郑振龙,康朝锋.可转债投资对股票投资的绝对占优:中国可转债市场效率的一个反例[J].当代财经,2005(5):38-39. |
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| 作者姓名： | 郑振龙 康朝锋 |
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| 作者单位： | 1. 厦门大学,经济学院,金融系,福建,厦门,361005
2. 鹏华基金,广东,深圳,518001 |
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| 基金项目： | 教育部优秀青年教师资助计划;高等学校博士学科点专项科研项目;福建省社会科学规划项目 |
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| 摘 要： | 可转换债券是公司债券的一种,其持有人有权利在一定期间将债券转换成相应公司的股票,因此可转换债券价格与股票价格之间应该具有一定的相关性;如果市场价格与这种相关性不相符,投资者就可能获得无风险套利的机会。在价格有效的证券市场上,这种无风险套利的机会是不存在的;但在中国证券市场上,经常会出现可转债投资对股票投资的绝对占优机会。
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| 关 键 词： | 可转换债券 无风险套利 价格有效性 |
| 文章编号： | 1005-0892(2005)05-0038-02 |
| 修稿时间： | 2005年1月20日 |
Convertible bonds and market efficiency in the Chinese security marke |
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| Zheng Zhen-long,Kang Chao-feng.Convertible bonds and market efficiency in the Chinese security marke[J].Contemporary Finance & Economics,2005(5):38-39. |
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| Authors: | Zheng Zhen-long Kang Chao-feng |
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