| 公司债市场信用违约风险的传染效应与控制机理 |
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| 引用本文： | 吴涛,文梦悦,贺立龙.公司债市场信用违约风险的传染效应与控制机理[J].金融论坛,2021,26(9):26-35,69. |
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| 作者姓名： | 吴涛 文梦悦 贺立龙 |
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| 作者单位： | 重庆工商大学金融学院;重庆工商大学金融学院 重庆,400067;四川大学经济学院 |
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| 摘 要： | 本文基于2014年1月-2020年9月公司债市场信用违约与一级市场信用利差省级月度面板数据,运用固定效应与中介效应模型,分析公司债违约风险传染效应.发现:(1)公司债违约风险在公司债市场内部传染并产生结构化定价效应,区域商业银行投债机制、政府兜底机制是重要的风险中介传导机制;(2)不同类型、信用等级、区域的公司债发行价格不同程度地受违约风险事件影响;(3)公司债违约事件所具有的特征也会影响公司债市场发行价格体系.
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| 关 键 词： | 公司债市场 信用违约风险 发行价格 信用利差 传染效应 |
Contagion Effect and Control Mechanism of Default Risk in Corporate Bond Market |
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| WU Tao,WEN Meng-yue,HE Li-long.Contagion Effect and Control Mechanism of Default Risk in Corporate Bond Market[J].Finance Forum,2021,26(9):26-35,69. |
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| Authors: | WU Tao WEN Meng-yue HE Li-long |
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