ARCH-M模型在上证股价波动中的实证研究

股票价格的频繁波动是股票市场最明显的特征之一。本文利用ARCH-M模型对上证日收盘价序列进行了分析和实证研究，结果表明上证股价指数存在条件异方差特性，并表现出非正态性。然后用该模型对上证日收盘价进行了短期预测，结果表明该模型能够较好地反映上证股价指数的变化特征。