关于我国国债市场交易周期形态特点的分析

为了考察我国国债市场是否具有周内效应这一市场异象，该文以上证国债指数为研究对象，通过Kruskai-Wallis法和GARCHM模型进行分析检验。实证研究结果表明，我国国债市场收益率序列具有显著的尖峰厚尾性和条件异方差性，其周内效应近几年来呈逐渐弱化趋势，在统计上表现为不显著的周一负报酬，其它四个交易日为正报酬。