汽车行业股价波动性的实证研究——基于GARCH类模型 |
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作者姓名: | 陈敏辉 冯艳 |
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作者单位: | 河南商业高等专科学校,河南,郑州,450045;河南商业高等专科学校,河南,郑州,450045 |
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摘 要: | 近年来,我国汽车产业发展迅猛,汽车股价波动日趋复杂。鉴于GARCH模型能够较好地拟合时间序列的尖峰厚尾特征.本文采集了2008年1月1日至2009年11月30日共计1260个道琼斯第一财经中国600汽车和零件行业领先指数的数据,并将其分为熊市牛市两个阶段.运用GARCH类模型进行实证分析,证实了我国汽车行业股价具有尖峰厚尾、显著异于正态分布的特征,说明了两阶段股市中均存在杠杆效应,同时得出了收益随风险的增加而增加的现象在熊市中更加明显。
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关 键 词: | GARCH 模型 汽车 收益率 波动性 |
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