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| 盈余公告前价格漂移与交易成本 | |
| 引用本文： | 韩德宗,陈亮,高芃勤.盈余公告前价格漂移与交易成本[J].金融教学与研究,2009(5):57-60. |
| 作者姓名： | 韩德宗 陈亮 高芃勤 |
| 作者单位： | 1. 浙江工商大学金融学院,杭州,310018 2. 芝加哥大学布斯商学院,美国IL,60637 |
| 摘 要： | 本文以上市公司业绩预告或正式盈余公告披露日的数据为样本，在控制盈余公告后价格漂移效应的基础上，通过构造相关组合交易战略，系统地研究了已公告公司的盈余信息在行业内的传递性，发现市场在信息传递过程中存在反应不足。可以认为，这种反应不足是我国A股市场长期存在但并未被证实的市场“异象”。 |
| 关 键 词： | 盈余公告 价格漂移 市场信息 交易成本 隐含相关收益率 |
Study on Pre-earning Announcement Drift of Stock Market in China |
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