| 中国股市自相关性与反馈交易行为实证研究 |
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| 引用本文： | 汪孟海,周爱民. 中国股市自相关性与反馈交易行为实证研究[J]. 南开经济研究, 2009, 0(3) |
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| 作者姓名： | 汪孟海 周爱民 |
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| 作者单位： | 南开大学金融学系,300071 |
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| 基金项目： | 国家社科基金项目:股市价格泡沫的度量与理性扩容;速度的行为金融学研究(05BJL027)的一部分 |
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| 摘 要： | 本文通过对股市内不同类型交易者的行为进行分析,利用Watanabe(2002)的模型,对中国股市交易者的反馈交易行为进行了实证检验.结果表明:股市的波动率与自相关性之间具有反向的变动关系;股市收益在价格下降时,比价格上升时更具有负自相关性;股市中存在着正反馈交易行为,而且波动率越大,正反馈交易越显著.
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| 关 键 词： | 反馈交易 异常波动 自相关性 |
Empirical Evidence on Autocorrelation and Feedback Trading Behavior in China Stock Market |
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| Wang Menghai,Zhou Aimin. Empirical Evidence on Autocorrelation and Feedback Trading Behavior in China Stock Market[J]. Nankai Economic Studies, 2009, 0(3) |
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| Authors: | Wang Menghai Zhou Aimin |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | GJR-GARCH |
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