全球玉米期货市场关联性、动态预测和定价权研究——基于中日美三国实证分析 |
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引用本文: | 王骏.全球玉米期货市场关联性、动态预测和定价权研究——基于中日美三国实证分析[J].上海金融学院学报,2008(3). |
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作者姓名: | 王骏 |
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作者单位: | 大连商品交易所博士后科研工作站,北京,100029 |
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摘 要: | 利用协整检验、方差分解和脉冲响应分析技术对中国、美国、日本3家期货交易所的玉米期货价格互动关系与动态预测进行研究,结果发现:大连与芝加哥交易所的期货价格之间存在长期均衡关系,总方差中来自于芝加哥、大连和东京交易所分别为39.84%、33.93%和26.23%;芝加哥交易所对于价格波动的冲击效率优于大连和东京交易所,在世界玉米期货市场中,芝加哥交易所的影响力与权威性最强,中国要成为大宗商品的国际定价中心,可以采取投资者结构合理化与多元化等6个相应的对策与战略。
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关 键 词: | 玉米期货 关联性 动态预测 定价权 |
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