认购权证及标的股票波动率的实证分析 |
| |
作者姓名: | 黄朝阳 陈铭新 |
| |
作者单位: | 1. 国立华侨大学 2. 深圳证券交易所,福建,泉州,362021 |
| |
摘 要: | 真实波动率是无法观测得到的,但已实现波动率是对真实波动率的一致性估计,由B—S公式计算而得的隐含波动率也是真实波动率的一个估计。文章着重介绍已实现波动率和隐含波动率的计算并在中国股票及权证市场进行实证分析,发现隐含波动率作为真实波动率的刻画具有很大的偏差,有力地说明我国权证市场上的高投机性。
|
关 键 词: | 真实波动率 已实现波动率 隐含波动率 历史波动率 权证市场 |
文章编号: | 24211769 |
本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录! |
|