资产价格泡沫与货币政策响应——基于Taylor规则的分析 |
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作者姓名: | 彭洁 刘卫江 |
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作者单位: | [1]复旦大学经济学院国际金融系 [2]中国人民银行总行,经济学博士,北京100080 |
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摘 要: | 本文从Taylor规则的分析角度出发,讨论资产价格泡沫与货币政策的关系.本文通过加入资本市场因素对Taylor规则进行了动态扩展.以研究1994年第1季度到2001年第4季度中国的货币政策是否对股市泡沫做出响应,本文的研究结论表明,在这一时期内中国的一货币政策表现为一种不稳定的规则.中央银行并未运用利率政策抑制股市泡沫增长,在不经意间容忍了明显的股市泡沫。
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关 键 词: | 股市泡沫 中国 货币政策 资产价格 中央银行 规则 利率政策 表现 因素 |
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