上证指数受其他股指、汇率及原油期货价格的影响吗？——基于Granger因果性检验和ECM的实证分析

本文以此次美国次债危机发生前后两组数据为样本，研究我国上证指数与其他股指、美元与人民币汇率及美国原油期货价格走势间的关联关系。研究发现，次债危机发生前，关联关系不存在；而危机大爆发后，相互间Granger因果关联性明显增强，且结合Johansen协整检验，得到上证指数、深成指、英国金融时报100指数及美国原油期货价格间存在长期均衡关系的结论，并建立了相应误差修正模型（ECM）。