人民币汇率变动对我国证券市场影响研究 |
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引用本文: | 张婷,徐炜.人民币汇率变动对我国证券市场影响研究[J].商业时代,2012(21):58-59. |
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作者姓名: | 张婷 徐炜 |
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作者单位: | 南京工业大学经济与管理学院南京211816 |
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摘 要: | 本文以2005年7月21日至2010年7月30日的人民币汇率和上证综合指数数据进行实证分析。选用二元VAR模型、运用协整检验分析汇率和股价是否存在长期的均衡关系,利用Granger因果关系检验方法研究二者是否存在因果关系。结果表明:短期内本币升值会导致股票市场的快速膨胀,但从长期来看,升值预期一旦消失,股票价格将会大幅度下跌,并对宏观经济不利。
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关 键 词: | 汇率变动 股价 协整分析 Granger因果关系检验 |
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