银行信贷期限结构与资产价格的联动性分析——基于中国市场数据的实证分析 |
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作者姓名: | 傅建源 |
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作者单位: | 广东邮电职业技术学院经管系,广东广州,510630 |
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摘 要: | 利用2001年1月~2011年12月中国短期信贷规模、中长期信贷规模、房产价格指数和股票价格指数的月度数据,根据协整理论构建向量误差修正模型,对中国长短期信贷规模与资产价格的关联性进行了实证分析.结果表明,这4个变量之间存在长期的均衡关系,房产价格和股票价格均与短期信贷规模呈反向相关,与中长期信贷规模呈正向相关,不同期限的信贷规模与两种资产价格之间存在一定的格兰杰因果关系.
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关 键 词: | 信贷期限结构 房产价格 股票价格 |
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