对投资组合理论分散化投资缺陷的探讨 |
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引用本文: | 管益武.对投资组合理论分散化投资缺陷的探讨[J].山东纺织经济,2012(3):15-16. |
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作者姓名: | 管益武 |
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作者单位: | 新疆财经大学金融学院 新疆乌鲁木齐830012 |
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摘 要: | 投资组合就是将资金分散地投资于多个证券资产,以减少投资风险。1952年美国经济学家马柯维茨在《投资组合的选择》一文中提出均值-方差证券的现代投资组合理论。在证券市场上,对于机构投资者,面临着如何提高投资收益和降低投资风险的问题。从已有研究结果来看,在证券市场上当组合数量增加到一定程度后,组合收益的变动范围基本上保持不变甚至会转而下降。根据现代投资组合理论,投资组合只能降低非系统风险,而无法降低系统风险。从我国证券市场面临的风险来看,即使投资者持有一个与市场完全相同的投资组合,但是无法规避系统风险,持有一个完全的市场组合仍会面临比较大的投资风险。
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关 键 词: | 投资组合 分散投资 系统风险 |
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