| 住房抵押贷款定价模型与数值分析 |
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| 引用本文： | 唐文进,陈勇.住房抵押贷款定价模型与数值分析[J].数量经济技术经济研究,2006,23(3):58-66. |
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| 作者姓名： | 唐文进 陈勇 |
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| 作者单位： | 1. 中南财经政法大学
2. 湖南大学 |
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| 基金项目： | 美国迈阿密大学经济系主任、湖南大学“985工程”经济全球化与中国贸易发展研究方向首席科学家Michael Connolly教授多次参与本文的讨论并对本文的修改提出了建设性意见,作者在此谨表感谢. |
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| 摘 要： | 期权的价值取决于借款人的违约行为和提前偿还行为，而借款人的违约行为和提前偿还行为又取决于当前的利率水平和房屋价格。CTR模型表明，住房抵押贷款合同的价值满足一个偏微分方程。运用交替方向隐性有限差分法对住房抵押贷款合同的价值进行数值分析的结果表明，由于提前偿还期权和违约期权的存在，贷款合同的价值远远小于贷款总额。房屋价格的波动幅度与抵押贷款合同的价值负相关，而利率波动幅度与抵押贷款合同的价值正相关。为减少商业银行面临的提前偿还风险和违约风险，住房抵押贷款合同需要使用浮动利率贷款，同时还应加快发展我国住房抵押贷款保险市场。
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| 关 键 词： | 住房抵押贷款 数值分析 隐性法 |
A Numerical Approach to the Valuation of Residential Mortgage Loans |
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| Tang WenJin;Chen Yong.A Numerical Approach to the Valuation of Residential Mortgage Loans[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2006,23(3):58-66. |
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| Authors: | Tang WenJin;Chen Yong |
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| Keywords: | Residential mortgage loan Numerical method Implicit Scheme |
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