沪港股市收益波动性的实证研究 |
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引用本文: | 过新伟.沪港股市收益波动性的实证研究[J].金融经济(湖南),2009(4):82-84. |
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作者姓名: | 过新伟 |
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作者单位: | 云南财经大学经济研究院
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摘 要: | 由于受地理位置、经济文化等因素的影响,沪港股票市场在收益率波动性上存在相关性。本文利用ARCH族模型及Granger非因果检验对沪港股市收益波动性进行了实证研究,结果表明:沪港股市的收益率波动存在中等程度的正相关性;港市收益率对沪市收益率具有一期前导作用;两市的收益波动仅存在显著的港市对沪市的单向"溢出效应";而且两市的收益波动均存在明显的"杠杆效应"。
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关 键 词: | 波动性 ARCH族模型 溢出效应 杠杆效应 |
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