中国股市ARCH效应分析——基于沪市A股实证分析 |
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作者姓名: | 翁黎炜 黄薇 |
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作者单位: | 中国石油大学(北京)工商管理学院;中央财经大学会计学院; |
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摘 要: | 本文利用ARCH族模型,选取1999年1月4日~2009年8月26日上证指数每日收益率共2567个数据对上海证券交易所的A股市场进行ARCH效应检验,结果发现沪市收益率序列呈现右偏、尖峰厚尾的分布形态,分布不服从正态分布,同时呈现明显的条件异方差性,存在ARCH效应,且EGARCH模型能较好地拟合沪市的数据。
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关 键 词: | ARCH族模型 ARCH效应检验 日收益率 |
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