| 投资组合业绩成分分析 |
| |
| 引用本文： | 孙超,黄福广.投资组合业绩成分分析[J].石家庄经济学院学报,2003,26(1):8-12,19. |
| |
| 作者姓名： | 孙超 黄福广 |
| |
| 作者单位： | 1. 天津大学,管理学院,天津,300072
2. 南开大学,国际商学院,天津,300071 |
| |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目 (70 172 0 2 4) |
| |
| 摘 要： | 以证券市场线为基准，投资组合的业绩可以分解为选择收益与风险溢价两个部分。其中，选择收益由分散化收益与净选择收益组成，而风险溢价也可从投资组合管理者、投资者或时机选择、期望风险溢价的角度分解。通过实证分析我国投资基金业绩，发现我国证券投资基金经理并没有显示出优秀的选择能力，2002年以来大多数基金都主动降低了投资风险。
|
| 关 键 词： | 业绩成分 选择收益 风险溢价 时机选择收益 |
| 文章编号： | 1007-6875(2003)01-0008-05 |
Components Analysis of Portfolio Performance |
| |
| SUN Chao ,HUANG Fu guang.Components Analysis of Portfolio Performance[J].Journal of Shijiazhuang University of Economics,2003,26(1):8-12,19. |
| |
| Authors: | SUN Chao HUANG Fu guang |
| |
| Institution: | SUN Chao 1,HUANG Fu guang 2 |
| |
| Abstract: | With the benchmark of Security Market Line,the portfolios' performance can decompose two parts:return from selectivity and risk.Selectivity is made up of diversification and net selectivity.On the other hand,risk premium can break down in terms of a manager,invertor, timing or expected risk premium.After analyzing the performance of mutual fund,we find the managers of the mutual fund don't show superior selectivity,and most of funds reduce the risk voluntarily. |
| |
| Keywords: | performance components selectivity risk premium timing |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ |
|
