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| 信用风险研究——类违约损失率的重构 | |
| 引用本文： | 徐晓芸.信用风险研究——类违约损失率的重构[J].现代经济信息,2009(1). |
| 作者姓名： | 徐晓芸 |
| 作者单位： | 同济大学应用数学系硕士生,上海,200092 |
| 基金项目： | 国家重点基础研究发展规划(973计划) |
| 摘 要： | 信用风险分析中,违约损失率(LGD)和违约概率(PD)是两个重要指标,了解未来LGD的分布对信用风险管理具有重要意义.将含有未知分布的LGD的模型引入到一种信用衍生产品--CDO的定价模型中,从CDO的当前市场报价中找到LGD分布情况的信息,根据这些不完全的信息,用最小相对熵方法,确定违约损失率(LGD)的风险中性概率分布,这就是一个符合当前市场预期的LGO分布. |
| 关 键 词： | 违约损失率 相对熵 |
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