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| 非齐次预期对资本资产定价模型的影响研究 | |
| 作者姓名： | 严明义 邱长溶 |
| 作者单位： | 西安交通大学,经济与金融学院,西安,710061 |
| 摘 要： | 标准的资本资产定价模型(CAPM)是金融资产定价的基石,其理论推导基于一些基本的假设条件,其中之一是齐次预期假设。本文通过对非齐次预期导致的偏离齐次预期情形下的资本市场线(CML)、证券市场线(SML)、均衡及其价格的数学结构等的详细研究,得出了一些有价值的结论,从而考察了非齐次预期如何影响CAPM。 |
| 关 键 词： | 非齐次预期 资本市场线(CML) 证券市场线(SML) 均衡价格 |
| 文章编号： | 1003-4161（2006）06-0096-03 |
| 收稿时间： | 2006-07-22 |
| 修稿时间： | 2006-07-22 |
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