开放式基金的风险与管理对策

开 放式基金作为一种追求投资收益的理财工具 ,自 2 0 0 1年 9月在我国推出以来 ,取得了一定的发展 ,其投资理念亦逐步为广大投资者所接受。开放式基金作为国际上投资基金的主流形式 ,具有其独特的优势 ,但同时也必然伴随着一定的风险 ,因此 ,正确分析评价开放式基金的风险特点并采取相应的对策 ,对于更好的发挥开放式基金的功能 ,保证开放式基金的长远发展具有重要意义。一、开放式基金的系统性风险开放式基金的系统性风险是指基金投资于证券市场必须承受的其外部发生的 ,非基金本身所能控制的来自政治、经济、政策、法令的变更等所导致的市场行情波动而产生的投资风险。1.宏观经济因素。宏观经济因素包括经济周期、货币政策、财政政策、通货膨胀率、国际收支状况等因素 ,它们对开放式基金将产生经常性的影响。例如 ,在经济高涨时期 ,股市价格大幅上涨 ,基金净值也趋向于上涨 ,规模扩张 ;在中央银行实行扩张性货币政策时 ,利率降低 ,有利于资金流入证券市场 ,基金的外源资金充足。2 .证券市场因素。基金作为依托于资本市场的二次证券 ,与证券市场的相关度甚高 ,对于市场系统环境的依赖很强。我国资本市场历史短 ,目前可供投资基金选择的投...