我国主要基金管理公司内部羊群行为的实证研究

我国证券投资基金起源于上世纪80年代末,虽然起步比英国晚了一个世纪,但在短短二十多年的时间里,为我国的经济建设和金融市场发展做出了巨大贡献,一大批学者对证券基金公司投资行为的研究始终保持着高度的重视。本文以Sias(2004)的序贯交易模型为基础,从需求反馈交易这一角度深入研究证券基金公司的投资行为,并把需求反馈策略分解为自我、跟随同类和跟随异类这三个交易策略。