基于GARCH-VaR模型的股指期货风险研究

我国沪深300股票指数期货合约自上市交易以来受到国内外的万方瞩目,标志着中国资本市场单边市的终结。股指期货的推出有利于我国金融市场的稳定,发挥其套期保值、规避风险的功能;有利于产品的创新,股市的变革。但股指期货在化解金融风险的同时本身孕育着新的风险,由于自身具有的高杠杆性,有可能使得交易风险成倍地放大,甚至引起金融市场的动荡。所以,有必要在风险识别的基础上,对风险进行测量和评估。本文利用沪深300股指期货的交易数据进行GARCH-VaR模型实证分析,考察了风险价值法在我国股指期货风险管理中的应用价值,并进一步提出了相关的对策建议。