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| 盈余错报与分析师行为调整的不对称性 | |
| 作者姓名： | 刘建梅 程新生 |
| 作者单位： | 1. 天津财经大学会计学院;2. 南开大学商学院 |
| 基金项目： | 国家自然科学基金青年项目“状态依存性、管理层披露动机与市场解读研究”(71702123)；;教育部人文社会科学基金青年项目“MD&A描述性信息披露的语调研究:状态依存性、动机与市场解读”(17YJC790095)； |
| 摘 要： | 以2001—2016年盈余重述公司为样本,研究了分析师是否能够提前感知到信息风险从而调整股票评级。结果发现,在盈余重述前,分析师能对向上盈余错报的公司下调股票评级,然而只对错报金额较大的向下盈余错报公司做出了股票评级调整,行为调整具有不对称性。进一步研究发现这种不对称性在明星分析师的股票评级中消失,这是由于明星分析师的能力和资源比较充足,对向上和向下的盈余错报均能有效感知,从而做出行为调整。 |
| 关 键 词： | 分析师 盈余错报 不对称性 明星分析师 |