| 人民币汇率购买力平价问题的重新研究——基于结构突变检验与变结构协整的视角 |
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| 引用本文： | 项后军,潘锡泉.人民币汇率购买力平价问题的重新研究——基于结构突变检验与变结构协整的视角[J].数量经济技术经济研究,2010(4). |
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| 作者姓名： | 项后军 潘锡泉 |
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| 作者单位： | 浙江财经学院经济与国际贸易学院; |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(编号:70772114); 浙江省科技计划项目(编号:2008C25036)资助 |
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| 摘 要： | 本文应用LM结构突变检验以及Gregory-Hansen等变结构协整方法,对人民币汇率购买力平价问题进行了重新研究。研究发现样本期内人民币汇率发生了两次结构突变,第一次发生在2005年7月,第二次发生在2006年12月。LM检验显示,发生了结构突变的汇率数据生成过程仍为单位根过程,意味着某些经济冲击确实对数据生成过程(DGP)产生了实质影响。进一步对比研究发现,在未考虑结构突变情况下,样本期内购买力平价不成立;但在考虑结构突变情况下,两种变结构协整方法都支持购买力平价成立。
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| 关 键 词： | 购买力平价 LM检验 Gregory -Hansen协整 向量误差修正 |
Re-research on PPP of RMB Exchange Rate |
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| Xiang Houjun et al..Re-research on PPP of RMB Exchange Rate[J].The Journal of Quantitative & Technical Economics,2010(4). |
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| Authors: | Xiang Houjun |
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| Abstract: | Based on LM structural change test and other cointegration tests such as the cointegration test of Gregory-Hansen,this thesis makes a re-research on RMB purchasing power parity and discovers that within the sample period from January 2000 to December 2008 the RMB exchange rate gets two structure changes,one taking place in July 2005 and the other in December 2006.The further comparative study shows that without the consideration of the structural change,the purchasing power parity between China and America ... |
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| Keywords: | Purchasing Power Parity LM Test Gregory-Hansen Cointegration Vector Error Correct Model |
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