证券交易保证金第三方存管的几个重要问题

我国证券清算制度，经过十几年一系列的改革，最终以监管部门主推交易保证金第三方存管制度为发端，当前已初具规范化管理的模式。证券公司大量挪用客户交易结算资金所形成的巨额资金缺口导致了2002年以来的诸多券商倒闭和央行发放了共计数百亿元再贷款对个人债权进行收购。以此为导火线引发了监管层对证券市场的一轮综合治理，而首当其冲的就是客户交易结算资金存管制度改革。本文以2005年证券法修订所确立的客户交易结算资金第三方存管制度为核心，阐述当前第三方存管制度的某些缺陷，并简要分析如何完善客户交易结算资金存管制度，达到防范券商挪用行为、保障客户交易结算资金安全的目的。