提高银行资本能缓解小微企业融资难问题吗*——基于小微企业贷款风险权重降低改革的讨论

本文以银行资本为切入点，从银行提供小微企业贷款的角度，探讨解决小微企业融资难问题可能的路径。新资本监管降低了小微企业贷款的风险权重，改革前后可以视为“准自然实验”。通过构建双重差分模型，本文深入研究银行资本与小微企业贷款的关系，并对“小银行优势理论”进行再检验。结果表明：（1）小微企业贷款风险权重优惠政策显著促进了银行发放小微企业贷款，特别是对小银行来说，政策效果更好；（2）在优惠政策实施之前，资本水平较高的银行会紧缩小微企业贷款，而且这种惜贷行为在大银行中尤为突出；（3）在优惠政策实施之后，资本水平越高的银行对小微企业贷款的偏好反而越强，且这一促进作用的力度在大银行中更为显著。因此，应当继续执行小微企业贷款风险权重优惠，提高银行资本水平，构建多层次银行金融体系，以缓解小微企业融资难问题。