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| 货币政策对我国国债利率期限结构影响的实证分析 | |
| 引用本文： | 马海龙.货币政策对我国国债利率期限结构影响的实证分析[J].金融与市场,2012(12). |
| 作者姓名： | 马海龙 |
| 作者单位： | 中国人民银行聊城市中心支行 山东 聊城市252000 |
| 摘 要： | 本文主要研究货币政策变量对国债利率期限结构的影响.首先,采取主成分分析方法发现:水平、斜率和曲率三因素可解释利率期限结构变动的97.3％；随后,将货币政策变量等其他宏观经济变量纳入VAR模型,采用脉冲反应和方差分解方法,发现不同货币政策变量对截距、斜率和曲率的作用大小及方向不同.本文的实证结论为政策制定者采取货币政策提供了参考依据. |
| 关 键 词： | 国债利率期限结构 货币政策 主成分分析 VAR方法 |
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