基于数理统计方法研究金融股价与财务指标的相关性

股票价格是金融机构财务指标的重要表现方式,财务指标的优劣通过金融机构股价的变动情况来体现。首先,文章在主要财务指标中选取了总资产、主营业务收入、每股收益、每股净资产值、营业收入增长率、资产负债率、产权比率和营业净利润率8个财务指标作为研究对象,以股票价格为因变量,建立了股价数学模型。其次,在我国金融机构中选取招商银行和兴业证券这两家有着股价波动较小、市值较高、公司业绩相对比较稳定的一般银行和非银行金融机构进行实证分析,分别对招商银行和兴业证券2015—2017年每一季度的主要财务指标进行描述性分析、相关性分析以及线性回归分析。最后,由实证分析得出的结论是我国金融机构的股价指数与财务指标之间的相关关系十分有限,股价并不能很好地反映出公司的价值、盈利能力、资金安全等问题,说明我国股市仍然不完善。建议国家应当尽可能减少对股市的管控,给予市场充分的发展空间和市场定价机制的发育,促进股市的进步和完善。同时,由于金融机构的特殊性,也要加快金融改革,完善金融市场。而投资者在投资之前也要审慎考虑,综合分析,避免片面性,做出合适的投资决策。