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| 上海股市的VaR风险研究 | |
| 引用本文： | 方杰兴.上海股市的VaR风险研究[J].经济师,2007(4):106-106,112. |
| 作者姓名： | 方杰兴 |
| 作者单位： | 中南大学,湖南长沙,410075 |
| 摘 要： | 针对上证综合指数收益率分布的尖峰厚尾特征,文章分别用GARCH-正态模型、GARCH-t模型和GARCH-GED模型进行拟合,证明了上海股市具有正的风险溢价,并存在杠杆效应。然后分别用这三种模型估计出的结果计算上海股市的日度VaR值,结果发现GARCH-GED模型比GARCH-正态模型能更好地度量上海股市的风险。 |
| 关 键 词： | 上证综合指数 收益率 风险 GARCH模型 VaR |
| 文章编号： | 1004-4914（2007）04-106-02 |
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