基于Vasicek模型的我国利率期限结构实证研究

利率期限结构反映了利率与到期期限之间的关系。国外的研究者对影响利率期限结构的因素十分关注，并提出了许多利率期限结构的理论。本文运用SAS9．1软件，基于极大似然估计方法，使用Vasicek模型对我国上海银行间同业拆借利率的动态特性进行刻画，对其期限结构进行实证研究。结果表明， Vasicek模型对上海同业间拆借利率有较好的刻画和描述能力。