| 条件CAPM下我国证券投资基金业绩的实证研究 |
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| 引用本文： | 何孝星,于宏凯.条件CAPM下我国证券投资基金业绩的实证研究[J].南开经济研究,2003(6):68-71. |
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| 作者姓名： | 何孝星 于宏凯 |
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| 作者单位： | 厦门大学金融系 |
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| 基金项目： | 教育部2002年课题“我国证券投资基金业绩评价体系的构建与实证研究”,项目批准号:02DJ790031成果之一。 |
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| 摘 要： | 本文选取在统计学和经济学意义上对基准组合收益率具有显著影响的中信科技指数和上交所14天国债回购利率作为先决信息变量，在国内同类文献中首次采用条件CAPM框架对我国证券投资基金业绩进行评价。实证结论表明条件CAPM框架比无条件CAPM框架可以更佳的解释我国基金收益、样本基金从个别和整体角度来考察都没有表现出战胜基准组合及市场时机把握的能力。本文就我国基金业绩表现不佳的问题探讨成因并提出相关建议。
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| 关 键 词： | 证券投资基金 业绩 实证研究 条件资本资产定价模型 CAPM |
A Positive Study on the Performance of Our Security Investment Funds Under the Term CAPM |
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